Amerykański kapitał wysokiego ryzyka to największy na świecie bank kapitału dla startupów. Według Crunchbase , w 2025 roku amerykańskie firmy pozyskały około 274 miliardów dolarów, co stanowi blisko 64% całego globalnego finansowania venture capital. Pieniądze są. Pytanie brzmi, czy Twoja firma jest gotowa na kontrolę, która się z tym wiąże.
Inwestorzy nie finansują wyłącznie pitch decku. Finansują firmę, która przetrwała due diligence. Luki, które blokują podwyżkę, rzadko są wynikiem samego produktu. Są nimi struktura i operacje, które się za nią kryją.
Ta lista kontrolna to samoaudyt założyciela. Obejmuje sześć obszarów, które inwestorzy z USA sprawdzają przed dokonaniem przelewu, dzięki czemu możesz znaleźć luki, zanim oni to zrobią. Przejrzyj ją tutaj lub pobierz wersję do druku i odhaczaj punkty na bieżąco.
Bezpłatne pobieranie: Lista kontrolna gotowości do zbierania funduszy w USA (PDF)
Markowy, możliwy do wydrukowania autoaudyt obejmujący wszystkie sześć poniższych obszarów. Pobierz go tutaj »
Dlaczego gotowość jest ważniejsza niż boisko
Inwestorzy z USA działają szybko, ale skrupulatnie sprawdzają. W ramach due diligence analizowana jest tabela kapitalizacji, własność intelektualna, zatrudnienie w USA, księgi rachunkowe i obecność w USA. Każdy z tych czynników może opóźnić transakcję lub obniżyć wycenę.
Większość założycieli przygotowuje historię, zaniedbując kwestie techniczne. Z naszego doświadczenia wynika, że luki występują w dwóch obszarach: zgodności z przepisami prawa pracy w USA i księgowości. Oba można naprawić i znacznie szybciej niż w przypadku restrukturyzacji firmy.
Jeśli nadal zastanawiasz się, czy w ogóle potrzebujesz amerykańskiego podmiotu do pozyskania kapitału, zacznij od pytania, czy potrzebujesz amerykańskiego podmiotu do pozyskania inwestycji . Z punktu widzenia inwestora przeczytaj, czego amerykańscy inwestorzy szukają w europejskich startupach.
Sześć obszarów, które sprawdzają inwestorzy
1. Podmiot i struktura
Amerykańskie fundusze venture capital zazwyczaj oczekują spółki typu C w Delaware, a niektóre wręcz jej wymagają. Zanim zbierzesz fundusze, powinieneś wiedzieć, czy i kiedy jest potrzebny flip. Sprawdź, czy:
- Wiesz, czy inwestorzy z USA spodziewają się spółki Delaware C Corp i w jakiej rundzie?
- Jeśli planujesz wykonać obrót, zamodelowałeś moment tak, aby piłka nie wylądowała w połowie podbicia.
- Wybrałeś właściwy stan USA, w którym chcesz prowadzić działalność, a nie tylko założyć spółkę.
- Posiadasz zarejestrowanego agenta i prawdziwy adres prowadzenia działalności gospodarczej w USA.
- Posiadasz numer EIN lub dokładnie wiesz, jak i kiedy go otrzymasz.
Kompromisy te stanowią główny temat naszego poradnika dotyczącego spółek Delaware C Corp i UK Ltd.
2. Tabela kapitalizacji i kapitał własny
Nieuporządkowana tabela kapitalizacji to jeden z najszybszych sposobów na utratę zaufania inwestorów. Sygnalizuje ryzyko, zanim ktokolwiek przeczyta twoje wyniki. Sprawdź, czy:
- Twoja tabela kapitalizacyjna jest czysta, aktualna i zgodna z dokumentami prawnymi.
- Nabycie praw przez założycieli oraz pula opcji są dokumentowane, a nie tylko ustalane ustnie.
- Poprzednie SAFE, obligacje oraz inwestycje SEIS lub EIS są dokładnie rejestrowane.
- Całkowicie rozwodnioną tabelę kapitalizacyjną można utworzyć w ciągu kilku minut, a nie dni.
- Rozumiesz, jak taka transakcja wpłynęłaby na akcjonariuszy w Wielkiej Brytanii i ich ulgi podatkowe.
Jeśli chodzi o szerszy obraz finansowania, przydatnym podręcznikiem jest nasz przewodnik po amerykańskim kapitale wysokiego ryzyka .
3. Własność intelektualna
Inwestorzy chcą, aby firma posiadała to, co czyni ją wartościową. Podział lub osobista własność intelektualna to sygnał ostrzegawczy, którego nie zignorują. Sprawdź, czy:
- Cała własność intelektualna jest własnością firmy, a nie jej założycieli lub kontrahentów.
- Każdy pracownik i kontrahent podpisał cesję praw własności intelektualnej.
- Znaki towarowe i kluczowe domeny są zabezpieczone nie tylko w USA, ale i w kraju.
- Podział własności między podmiotami w Wielkiej Brytanii i USA jest jasny i nie ma tu żadnych niejasności.
Jeśli zatrudniasz utalentowanych pracowników z USA, chroń swoją własność intelektualną, ponieważ my zajmujemy się zatrudnianiem utalentowanych pracowników z USA, chroniąc jednocześnie Twoją własność intelektualną.
4. Zatrudnienie i zgodność z przepisami w USA
To właśnie na tym najczęściej założyciele wpadają w kłopoty. Błędnie sklasyfikowani kontrahenci i niezgodne z przepisami świadczenia to ustalenia z kontroli due diligence, które mogą zamrozić transakcję. Sprawdź, czy:
- Każda osoba, której płacisz w USA, jest prawidłowo klasyfikowana jako pracownik lub kontrahent.
- Pracownicy w USA mają zgodne z przepisami umowy, świadczenia i odszkodowania pracownicze.
- Jesteś zarejestrowany do celów podatku od wynagrodzeń w każdym stanie, w którym zatrudniasz pracowników.
- Znasz prawdziwy koszt zatrudnienia pracownika w USA, obejmujący podatki i świadczenia płacone przez pracodawcę.
- Pierwsze zatrudnienie w USA odbywa się zgodnie z przepisami, niezależnie czy bezpośrednio, czy za pośrednictwem EOR.
Ludzie błędnie interpretują status pracownika, dlatego przed podjęciem decyzji zapoznaj się z przepisami dotyczącymi błędnej klasyfikacji pracowników i kontrahentów w USA .
5. Finanse i księgowość
Inwestorzy potrzebują liczb, którym mogą zaufać, i to w krótkim czasie. Książki, które są opóźnione o miesiące, powolna analiza i podważają zaufanie. Sprawdź, czy:
- Twoje książki są aktualne i gotowe do odbioru przez inwestorów, a nie opóźnione o miesiące.
- Jeśli prowadzisz dwa podmioty, oba zestawy kont są czyste i uzgodnione.
- Masz kontrolę nad cenami transferowymi pomiędzy podmiotami w Wielkiej Brytanii i USA.
- Twoje tempo zużycia i pas startowy odzwierciedlają rzeczywiste koszty w USA, a nie szacunki rynku krajowego.
- W ramach badania due diligence możesz w krótkim czasie udostępnić rachunki zarządcze.
Założyciele firm międzynarodowych borykają się z tymi samymi problemami, które przedstawiliśmy w artykule 10 błędów w księgowości popełnianych przez międzynarodowe firmy w USA.
6. Obecność operacyjna USA
Inwestorzy chcą widzieć, że poważnie traktujesz Stany Zjednoczone, a nie tylko jesteś ciekaw. Prawdziwa obecność wspiera historię, którą opowiadasz. Sprawdź, czy:
- Masz adres i numer telefonu w USA, które wytrzymują kontrolę.
- Możesz pokazać prawdziwą siłę napędową USA: klientów, rurociągi lub partnerstwa.
- Masz plan dotyczący tego, w jaki sposób zespół w USA będzie zatrudniany i zarządzany.
- Posiadasz konto bankowe w USA lub masz jasną ścieżkę do jego założenia.
Jak wyjaśnia nasz przewodnik po kontach bankowych w USA , otwarcie takiego konta może okazać się trudniejsze, niż przypuszczają założyciele .
Czerwone flagi, które blokują podwyżkę
Niektóre odkrycia wyrządzają realne szkody w starannym dochodzeniu. Zwróć uwagę na:
- Błędnie sklasyfikowani amerykańscy kontrahenci, którzy powinni być pracownikami.
- Nieuporządkowana lub nieaktualna tabela kapitalizacyjna.
- Własność intelektualna jest własnością ludzi, a nie firmy.
- Książki, których termin oddania przypada na miesiące, gdy rozpoczyna się okres pilnej kontroli.
- Próba odwrócenia akcji w trakcie podbicia, co spowodowało opóźnienie o kilka tygodni.
Jak korzystać z listy kontrolnej
Przeanalizuj wszystkie sześć obszarów i zaznacz to, co już jest prawdą. Policz swoje punkty. Pojawiające się luki to Twoja lista zadań przed podwyżką. Większość z nich dotyczy zgodności z przepisami prawa pracy i księgowości, a większość z nich można szybko naprawić przy odpowiedniej pomocy.
Aby uzyskać pełniejszy obraz tego, co sprawia, że inwestorzy czują się pewniej, należy połączyć to z budowaniem wiarygodności inwestorów w USA.
Pobierz listę kontrolną do wydrukowania
Pobierz jednostronicową listę kontrolną gotowości do zbierania funduszy w USA i udostępnij ją swojemu zespołowi.
Gdzie pasuje Foothold America
Jesteśmy specjalistami od ekspansji w USA, do których dzwonią założyciele firm z Wielkiej Brytanii i Europy przed, w trakcie i po podwyżce. Zajmujemy się realiami operacyjnymi analizowanymi przez inwestorów, aby zapewnić solidne fundamenty w USA, gdy jest to potrzebne.
Oznacza to założenie podmiotu w USA, zarejestrowanego agenta i adres w USA, obsługę numeru EIN i konta bankowego, obsługę płac, świadczeń i księgowość w obu firmach. Pomagamy również zatrudnić pierwszych pracowników w USA za pośrednictwem zarejestrowanego pracodawcy, dzięki czemu rekrutacja i pozyskiwanie funduszy nie muszą na siebie czekać.
Jesteśmy prawdziwymi ludźmi, którzy robią to co tydzień. Wystarczy, że naprawisz hydraulikę, a podwyżka będzie łatwiejsza.
Najczęściej zadawane pytania
Uzyskaj odpowiedzi na wszystkie swoje pytania i zrób pierwszy krok w kierunku ekspansji swojego biznesu w USA.
Badają Twoją firmę i jej strukturę, tabelę kapitalizacyjną, własność intelektualną, zgodność z przepisami prawa pracy w USA, finanse i księgowość oraz Twoją obecność operacyjną w USA. Słabość w którymkolwiek z tych obszarów może spowolnić transakcję lub obniżyć wycenę.
Błędnie sklasyfikowani pracownicy w USA i nieaktualne księgi to dwa najczęstsze problemy. Oba można naprawić i rozwiązać szybciej niż restrukturyzacja korporacji.
Nie zawsze. Niektórzy inwestorzy z USA wspierają spółki z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Wielkiej Brytanii, zwłaszcza na etapie zalążkowym. Wiele funduszy venture capital preferuje lub wymaga spółek typu C Corp z Delaware, a presja rośnie w rundzie finansowania serii A. Nasz poradnik porównujący spółki typu C Corp z spółką z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Wielkiej Brytanii zawiera szczegółowe informacje na ten temat.
Dbaj o jego aktualność, upewnij się, że jest zgodny z dokumentami prawnymi, rejestruj wszystkie SAFE-y, weksle i przyznane opcje oraz bądź w stanie szybko wygenerować w pełni rozwodniony widok.
Tak. Możesz zatrudniać za pośrednictwem Pracodawcy Rejestrującego bez podmiotu w USA, a następnie przenieść pracowników do własnego podmiotu po jego utworzeniu.
ZAPYTAJ NAS
Kontakt
Wypełnij poniższy formularz, a jeden z naszych ekspertów ds. ekspansji w USA wkrótce skontaktuje się z Tobą, aby umówić się na spotkanie. Podczas rozmowy omówimy Twoje wymagania biznesowe, przeprowadzimy Cię przez nasze usługi bardziej szczegółowo i odpowiemy na wszelkie pytania, które możesz mieć.
